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本周国内无缝钢管市场整体持稳运行

信息来源:www.sxthy.com | 发布时间:2020年10月20日

  无缝钢管供需结构偏强支撑价格走高,煤焦现货稳中有升,市场看多氛围较浓,期价冲高回落。

  本周国内无缝钢管市场整体持稳运行,主产地煤企出货顺畅,煤矿呈去库状态,市场看涨氛围渐浓。临汾安泽低硫主焦煤矿出货良好,个别下游为提前锁单锁量,有高价成交现象;吕梁煤企供应略显紧张,叠加焦企采购积极,煤价短期稳中向好;长治地区优质主焦资源偏紧缺,煤企厂内库存降至低位,对后市仍有看涨预期。国内主流炼焦煤价格:1.华北地区:山西吕梁主焦煤S2.5,G85报890元/吨。山西柳林主焦煤S0.8,G85报1270元/吨,S1.3,G73报980元/吨。2.华中地区:河南平顶山主焦煤主流品种车板价1450元/吨,1/3焦煤车板价1340元/吨。3.华东地区:徐州1/3焦煤A9,S0.8报974元/吨,主焦煤A<10,S<1.2报1200元/吨,均为到厂含税价。山东枣庄地区1/3焦煤950元/吨,肥煤1230元/吨,均出矿含税价。安徽淮北主焦煤S0.5报1450元/吨,1/3焦煤S0.3报1270元/吨,均车板含税。

  无缝钢管现货方面则继续偏强运行,第四轮提涨基本落地,焦化厂生产积极性较高,开工维持高位,订单出货较为顺畅,市场看涨情绪增强。国内主流焦炭现货价格:山西地区焦炭市场准一级冶金焦报1850-1950元/吨,一级焦报2000-2130元/吨,以上均为出厂承兑含税价;唐山准一级到厂2040-2070元/吨;山东地区焦炭价格涨后准一级湿熄报价2030-2070元/吨,准一干熄报2230-2270元/吨;江苏徐州准一级干熄报价2300元/吨,均为出厂现汇含税;乌海二级焦S0.8,CSR60主流报1680-1700,地销报1730-1750。

本周国内无缝钢管市场整体持稳运行

  经历了节后开盘的大幅上冲之后,本周煤焦期价基本呈回调整理状态,各合约基本均冲高回落,其中焦煤主力较上周末上涨14元/吨,焦炭主力较节前上涨22元/吨,进而带动基差再次走低,分别报19和28.6,继续维持低位水平。

  库存方面,本周无缝钢管库存整体持稳,仍维持在2300万吨左右的水平;焦炭总库存则继续下滑,由于本周山西、河南均有焦企关停退出,导致焦炭供应能力下滑,加之下游钢厂开工仍处高位,对焦炭需求不减,双方共同作用导致焦炭整体库存继续走低。但随着各地2020年秋冬季限产政策的逐步推出,钢厂高开工的情况恐受到打压,进而抑制焦炭需求,因此近期应密切关注政策落地情况。

  库存结构方面,随着节后运输的恢复,本周下游企业焦煤到货明显好转,库存量均有所上升,其中独立焦化厂库存较上周上涨23万吨,钢厂库存均较上周上涨36万吨左右,涨幅明显。目前独立焦化厂和钢厂焦煤库存均处于中高位,但由于普遍看好后市,依然有一定补库需求。

  无缝钢管由于近期下游需求良好,焦企出货顺畅,焦企库存继续维持低位,几无库存,对后市乐观情绪较浓;本周钢厂库存继续下滑,较上周下降7万吨,持续高位的高炉开工使焦炭消费呈现刚性,支撑现货价格走高。

  焦企利润方面,本周全国平均吨焦盈利399.84元,较上周上涨34.21元;山西准一级焦平均盈利434.38元,较上周上涨42.93元;山东准一级焦平均盈利437元,较上周上涨38.68元;内蒙二级焦平均盈利359.57元,较上周上涨47元;河北准一级焦平均盈利420.79元,较上周上涨40.74元,焦企盈利的连续走高使企业生产热情高涨,开工率继续维持高位。

  目前来看,煤焦现货整体偏强运行,价格仍有上冲可能。由于下游开工持续高位,焦煤需求强劲,加之本周市场传闻监管部门口头通知限制澳煤进口,导致市场对焦煤供给收紧的预期进一步增强,支撑煤价走高;偏强运行的煤价则为焦炭上涨提供了一定成本支撑,同时由于产能退出与新建无法衔接,导致焦炭供应出现阶段性缺口,产业链库存持续走低。虽然钢厂盈利情况不佳,对涨价较为抵触,但在目前供需结构整体偏紧的大背景下,试图压价难度较大,焦炭现货短期仍将维持稳中偏强的状态。而随着秋冬季的到来,各地环保限产措施逐步推出,恐对煤焦下游需求造成影响,因此应密切关注各地环保政策的实施及落地情况,及时评估其对供需的具体影响,同时还应持续关注焦化落后产能的淘汰及新建产能的衔接情况。

  无缝钢管策略方面,趋势上煤焦短期多单轻仓介入;套利买煤空焦组合暂时离场。

  合金锰矿端承压拉低市场情绪,硅铁市场持续稳定运行

  上游锰矿港口报价稳中有跌,合金期货表现强势,现货相对平稳

  本周硅锰上游港口锰矿现货报价稳中有跌:天津港(600717)除澳矿(Mn38块)、南非矿(Mn31Fe22)同上周持平外,其余巴西矿、加蓬矿和南非矿(Mn38块)均有1元/吨度的跌幅。钦州港南非矿(Mn38块)跌幅2元/吨度,澳矿跌幅1元/吨度,其余矿种均与上周持平。硅锰现货取山西、内蒙古等14个主要产区的FeMn68Si18品种进行价格比较,本周均价为6075元/吨,环比跌幅为42.86元/吨。硅铁现货取河北、天津、河南等14个主要产区FeSi75-B品种进行价格比较,本周均价为5716.43元/吨,环比涨幅为7.86元/吨。

  基差方面,取锰硅期货01合约和硅铁期货01合约,计算均值进行基差比较。本周SM101合约均价为6176,环比涨幅102.5元/吨。基差-101元/吨,环比下降145.36元/吨,硅锰升水转贴水,且幅度较大。本周SF101合约均价为5926元/吨,环比有176元/吨的涨幅。硅铁基差为-209.57元/吨,现货基差贴水幅度扩大。

  硅锰供需双降,硅铁供需趋松,港口锰矿压港现象严重

  供给方面,本周硅锰日均产量为29698吨,环比下降70吨;Mysteel调研121家硅锰企业开工率为65.97%,较上周下跌1.14%。硅铁日均产量为15072吨,环比增45吨;Mysteel调研128家硅铁企业开工率报48.31%,较上周增0.92%。

  本周Mysteel调研五大钢种硅锰需求量为161735吨,环比下降1279吨。五大钢种硅铁需求量为28323.6吨,环比下降43.4吨。硅铁上游兰炭价格取神木地区大料、中料、小料均值,本周为656.67元/吨,环比上涨0.03%。硅铁下游取河南、山西、天津三地的镁粉行情均价,本周为13470元/吨,环比上涨0.07%。

  锰矿港口库存方面,10月9日港口合计619.8万吨,涨幅30.9万吨。其中天津港库存为470.3万吨,涨幅19.1万吨;钦州港库存为134.5万吨,涨幅11.8万吨;连云港库存为15万吨,环比持平。

  锰矿端承压拉低市场情绪,硅铁市场持续稳定运行

  硅锰方面,本周硅锰市场持续弱势,与锰硅期货盘面出现背离。港口部分持货商在资金压力下积极出货,价格有明显走跌态势。本周Tshipi公布11月对华锰矿报价,Mn36.5%高品块和Mn30.5%低品块报价分别下调0.35美元/吨度和0.3美元/吨度,国内现货市场信心持续受挫。港口库存方面,天津港、钦州港有较大增幅,库存依然存在压力。在港口库存和资金双压下,持货商即使积极出货,也无法在短期内扭转局面。硅锰供需呈现双降局面,整体市场依然供大于求,市场情绪低迷。10月钢招基本定型,港口锰矿库存若持高不降,对锰矿价格走势不利,硅锰市场也难言有利好因素存在。

  硅铁方面,本周硅铁钢招价格相继敲定,现货市场虽略有震荡但主流厂家依然维持稳定。供需层面看,本周硅铁日均产量有0.3%的涨幅,全国128家硅铁企业开工率也上涨0.92%;Mysteel调研五大钢种硅铁需求量小幅下跌0.15%。硅铁供需小幅趋松,整体变动不大,预期短期内市场较难有大幅变动。